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环保部、国家发改委、工信部、国家能源局等部门联合起草的《大气污染防治行动计划》及实施细则有望明确京津冀等城市群逐步实现煤炭消费零增长甚至负增长，并要求部分地区调整“偏重”的产业结构。 据经济参考报报道，国家发改委能源研究所相关专家表示，京津冀城市周边的燃煤锅炉将逐步改造为燃气锅炉，天然气替代煤炭将在上述文件中得到原则性支持。 据发改委能源研究所能源系统分析和市场分析研究中心主任姜克隽初步估算，仅京津冀全面实现“煤改气”就能创造上千亿元的投资需求。招商证券(600999,股吧)环保产业分析师彭全刚认为，随着“煤改气”进程的推进，燃气电厂、居民采暖的天然气管道改造等板块将获得市场机遇，相关天然气供应商、燃气轮机和余热锅炉设备制造商也有望受益。 姜克隽受有关部门委托，正在对京津冀煤炭消费“零增长”进行研究。他表示，对于京津冀、长三角、珠三角这三个大气污染严重的城市群，燃煤总量已经不能只是追求零增长了，而是要让燃煤总量大幅度下降，比如可以考虑让京津冀下降1亿吨燃煤，珠三角、长三角各下降5000万吨燃煤。此外，省会城市、重点城市也要提出燃煤总量下降目标，全国要力争在未来一两年内达到燃煤峰值并开始下降。 煤炭消费总量控制，也为碳减排控制进行铺垫。姜克隽预测“十三五”期间，国家有望设置二氧化碳排放总量控制目标“控制的是增速，但要有"天花板"”。他解释说，如果2020年煤炭消费总量比2015年下降2亿吨，再加上可再生能源占比不断提高，我国二氧化碳排放总量有望在2025年达到峰值。 东方证券表示：“美丽中国”有望带来天然气黄金十年。天然气管网：该行业高度垄断，下游销量的增长可以完全转化为企业销量的增长，并且成本主要来自于固定成本，随着未来三年行业销量有望翻倍增长，毛利率会显著提升。我们判断该行业最核心的两个竞争力为向上能拿到气源，向下能拿到城市燃气牌照。分析师认为行业内兼具这两点优势的企业为：金鸿能源(000669,股吧)、光正钢构(002524,股吧)，未来这两家公司将可能会获得超越行业的增速。 LNG及油服设备：有望受益企业为富瑞特装(300228,股吧)(300228，买入)、杰瑞股份(002353,股吧)(002353，未评级)等。 LNG加气站：该行业的发展有赖于有实力的企业，能够承受前期建站的亏损，完成足够量的气站布局，引导下游车用市场出现显著增长。我们判断最接近这一目标的公司为广汇能源(600256,股吧)。公司现有16亿方LNG的上游资源和100座加气站的站点覆盖。预计未来每年新建站将达到100座以上，竞争优势明显。 （《证券时报》快讯中心） 天然气管道需求迎来拐点，可长期关注管道公司 据上证报报道，国土资源部矿产资源储量评审中心主任张大伟昨日在“第十六届科博会中国能源战略论坛暨中国天然气产业与管网建设发展大会”上指出，我国非常规天然气资源潜力很大，未来发展趋势很强劲，对管网需求非常迫切，后者已到了建设最佳时期。同时，国家能源局副局长张玉清也表示，随着能源消费结构不断调整，天然气比重上升，产业链的供应增加与基础设施不符等问题逐渐凸显。尤其是天然气主干管网和区域管网系统亟待完善。应加快输气管道建设，提高储气能力，包括完善天然气基础设施建设，突破管道建设技术和装备的关键难题，同时鼓励就近使用LNG，引导天然气高效利用。分析如下： 华泰证券(601688,股吧)表示，此次政府相关部门的表态符合先前对于管道行业的判断，长距离天然气输送管的未来发展空间广阔，相关标的有金洲管道(002443,股吧)、玉龙股份(601028,股吧)。与发达国家相比，中国的管道里程仍有较大的提升空间，以美国为例，在天然气消费量达到3800亿立方米时，其管道建设里程已高达38万公里，据市场预计，中国2020年天然气消费量也将提升到近3800亿立方米，即便考虑到中国的天然气消耗地相对集中，对管道的需求量不如美国那么巨大，但从目前仅8万公里左右的管道里程（预计“十二五”末将增加到12万公里）来看，其提升空间也十分巨大。按照我们的估算，预计十二五期间，天然气管道建设带来的中大口径长距离油气输送管的需求量约700万吨左右，年增速10%以上，将极大的拉动高端焊管需求，对相关企业的业绩形成明显支撑。另一方面，从供给端来看，可以参与到大型招标体系中的企业不超过10家，总体产能也仅700万吨左右，其中A股上市公司仅金洲管道、玉龙股份两家，供需之间的不匹配将带来相关企业较好的发展契机。 年内重点关注新粤浙管线招标。我们在今年以来的报告中持续指出，年内中石化主导的新粤浙管线（与西三线长度相近，耗管量在300万吨以上）有望启动招标，带来高端焊管需求的明显拐点，该细分行业将迎来自上而下的投资性机会，相关A股受益标的为金洲管道和玉龙股份，港股相关标的为珠江钢管和胜利管道。其中金洲和玉龙的募投项目均将在今年达产，产品全部为高端长距离输送用油气管，可直接用于新粤浙、中俄天然气等大型管道线路，对公司未来业绩的提升形成明显支撑。 LNG管道因使用环境在零下160°，需使用特殊材料的管道进行运输，涉及标的为久立特材(002318,股吧)。LNG由于使用环境在零下160度左右，只能使用特殊材料的管道输送，此前世界上可以生产的企业仅3家左右，在久立供货前沪东中华的LNG管均为进口，目前国内仅久立可以实现最大口径1067mm的生产，公司在该领域的技术优势明显，预计未来随着可转债拟募投项目的顺利推进，3万吨LNG管产能（其中包括2万吨LNG大口径管道，以及1万吨特殊钢与钛合金复合管）有望按计划达产，届时公司的盈利能力有望再次提升。 分析师建议长期持续关注钢管公司，投资者可适时配置。受到消息性刺激，油气管道建设概念的公司股价出现明显上涨，题材热捧效应明显，考虑天然气的发展将带来细分行业自上而下的投资机会，建议投资者长期关注相关标的，逢低配置。 （《证券时报》快讯中心） 天然气产业链深度报告：“气动中国”，历史性投资机遇不容错过 来 源： 2013-05-16 天然气是中国短期最重点发展的替代能源，未来五年消费量年均增速或超20% 四大驱动因素分别为：政策支持、供给增加、需求扩张、天然气价改。 产业链上、中、下游存在历史性投资机会 上游（产气）：油气设备及能服开启“黄金十年”。国内高应力储层石油、致密油气、页岩气开发力度加大，将推动水平井数量增长提速，压裂需求扩大数倍；实质性利好压裂设备、井下工具、连续油管设备、测井设备、钻机等需求；能服业务增长潜力巨大，民营油服公司迎来历史性发展期。 中游（输气）：管道气与LNG并重，看好液化设备需求。管网建设催生输送钢管需求；LNG业务盈利能力高，中小型液化设备增长前景广阔。 下游（应用）：（1）燃气是长期稳定增长的业务，渗透率提升及城镇化推动需求，提价增厚利润率；（2）雾霾扣动气电大建设“扳机”，分布式能源潜力不可限量；（3）LNG车辆应用高速扩张，行业“供不应求”，13-15年需求复合增速或达70%以上，龙头企业畅享行业成长；（4）天然气改变了全球石化产业平衡。以LPG深加工为代表的新路线受益于于烯烃原料轻质化产业大趋势。 重点推荐公司 杰瑞股份：未来的国际油服巨头。公司管理水平和激励机制超一流；未来扩张遵循“设备 服务”模式；竞争优势将不断强化，增长空间不可限量。 吉艾科技(300309,股吧)：受益测井技术升级，产业链扩张提升潜力。公司新型测井设备适应水平钻井，是业绩主要增长极；产业链拓展稳步推进，成长空间打开。 富瑞特装：中国LNG应用装备的领军者。公司在服务等方面竞争力较强，后续扩张计划明确；受益行业高景气，未来两年增长前景非常乐观。 金鸿能源：布局广泛，外延拓展确保公司持续成长。公司置入资产中油金鸿主营天然气输配业务；以干支线为中心，收购兼并强化公司成长能力。 海越股份(600387,股吧)：华丽转身进入石化行业。LPG化工项目即将建成，产品前景广阔，未来无论是LPG价格下行，还是油品升级，均为受益最大标的。 安凯客车(000868,股吧)：LNG业务加速推进，或彻底扭转业绩预期。 总体来说，未来数年天然气行业高景气有望持续，不仅行业内公司的外延拓展值得期待，而且新进入公司或不断涌现，投资机会将层出不穷。 （《证券时报》快讯中心） 各地密集针对燃煤锅炉开刀 多家公司望激情燃烧 据中证报报道，去年的雾霾天气倒逼各地启动“煤改电”计划。据中国证券报记者了解，目前各地针对燃煤锅炉的拆改淘汰已经进入实质性实施阶段。进入2季度以来，全国多地相继出台针对高污染燃煤锅炉的拆改举措，一场对燃煤锅炉的“歼灭战”全面打响。相关分析认为，在节能环保的背景下，“煤改电”成为今后数年锅炉更新换代的大趋势，作为燃煤锅炉的替代品，天然气锅炉订单有望迎来爆发式增长。 锅炉“食谱”由煤改气 5月13日，郑州市政府在宇通客车(600066,股吧)公司召开燃煤锅炉拆改现场会，对其4台10蒸吨燃煤锅炉主体进行拆除，并决定至明年年底，市区263台燃煤锅炉全部完成拆除改造。 在北京，“煤改气”工程已经进入紧张施工阶段。北京燃气集团总经理李雅兰日前对媒体透露，到2013年年底，北京市四环路以内将实现无煤化，到2015年争取六环路以内全部无煤化。煤改气促天然气锅炉快速上马，北京今年将分3批改造93座燃煤锅炉房。 相关分析认为，各地近年来灰霾天气大幅上升，燃煤身居“祸首”。以郑州为例，监测数据显示，郑州市PM2.5主要来自燃煤（41%）、扬尘（28%）和机动车（24%）。郑州市能源结构目前仍以煤炭为主，2012年燃煤消耗量高达3500万吨，占能源消费比例高达73%。面对市政府发布的《“蓝天”工程白皮书》中提出的预期目标，燃煤锅炉改用天然气等清洁燃料刻不容缓。 燃气锅炉排放远低于燃煤锅炉。据李雅兰介绍，改用天然气后，供热锅炉氮氧化物排放可减少60%，二氧化硫排放则大幅减少99.5%。除了减少污染物，供热效率也会大幅提升。目前，燃煤供热锅炉的热效率在60%到85%之间，而燃气锅炉热效率在90%以上。北京城区一些老旧燃煤锅炉改造成燃气锅炉以后，供热效率能够提高30%。北京市政府还将研究调整供热补贴，向天然气供热倾斜，鼓励、引导供热企业和居民选择清洁能源。 据悉，2013年二季度以来，除了北京、郑州之外，陕西西安也已拆除燃煤锅炉194台；兰州市建设、环保、市政等部门对城区燃煤锅炉改造项目进行联审联批，目前已动工拆除83家172台1518蒸吨，占拆除总任务的40%；新疆乌鲁木齐将“煤改气”列入民生工程，作为建设“美丽新疆”的重中之重；西藏数十处供热站也在积极进行燃气锅炉改造。锅炉煤改气步入高潮期。 （《证券时报》快讯中心） 天然气锅炉订单有望猛增 息旺能源天然气行业分析师黄庆向中国证券报记者透露，燃煤锅炉加速淘汰，天然气锅炉加速上马，与各地政府为完成降低碳排放量的指标任务密不可分。随着各地“油改气”和“煤改气”进程的推进，天然气锅炉订单有望迎来较大幅度上涨。 宇通客车公司董秘于力透露，为了响应市政府“蓝天”工程号召，公司用于供热的燃煤锅炉将加速拆改。13日拆除的4台10吨燃煤锅炉将更换为3台20吨天然气锅炉，预计10月底前完成；另外2台25吨燃煤锅炉将于2014年完成拆改任务。宇通公司设备安全处处长李志辉此前曾对媒体表示，公司计划斥资逾2000万元，在两年时间内全部更换为天然气锅炉。 燃煤锅炉的拆除淘汰为新能源锅炉生产企业带来利好。中国证券报记者从北京太康锅炉销售公司了解到，在所有类型的锅炉产品中，燃气、燃油锅炉销量今年以来呈现明显上升趋势，而以往的重头产品燃煤锅炉销量下滑明显。 一些生产天然气锅炉的上市公司也明显表现出乐观预期。杭锅股份(002534,股吧)证券代表向中国证券报记者表示，公司天然气锅炉产量占据整个锅炉产量的50%，天然气锅炉的销量在全国占比较大。随着西气东输二线工程的启动，沿线城市的天然气发电站也对天然气锅炉形成利好。公司订单可能迎来较大幅度提升。 对天然气锅炉销量的乐观预期促使相关上市公司加紧布局或转型。杭锅股份在年报中特别指出，要抓住当前大气治污以及天然气发电快速增长的机遇，促进公司余热锅炉特别是燃气轮机余热锅炉订单增长。而大型电站锅炉部件生产企业川润股份(002272,股吧)证券代表也向中国证券报记者表示，虽然目前天然气锅炉部件占比较低，但公司已经开始多元化布局，天然气锅炉部件将成为公司重要业务。 （《证券时报》快讯中心） 天然气锅炉行业进入爆发期 据扬子晚报报道，自去年雾霾天气的频繁来袭，预示着大气治理到了不得不治的地步。而其中将煤炭排放视为雾霾形成的“祸首”，“煤改气”计划由此全面进入高速增长期。眼下，天然气锅炉改造成为投资环境治理行业的热门首选。 据记者了解，截至目前各地针对燃煤锅炉的拆改淘汰已进入实质性实施阶段。进入二季度以来，全国多地相继出台针对高污染燃煤锅炉的拆改举措，一场对燃煤锅炉的“歼灭战”全面打响。相关分析认为，在节能环保的背景下，“煤改气”成为今后数年锅炉更新换代的大趋势，作为燃煤锅炉的替代品，天然气锅炉也将迎来高速增长期。 此外，记者获悉，2013年二季度以来，除了北京、郑州之外，西安也已拆除燃煤锅炉194台；兰州市建设、环保、市政等部门对城区燃煤锅炉改造项目进行联审联批，目前已动工拆除83家172台1518蒸吨，占拆除总任务的40%；新疆乌鲁木齐将“煤改气”列入民生工程，作为建设“美丽新疆”的重中之重；西藏数十处供热站也在积极进行燃气锅炉改造；而作为能源消耗重地的江苏江阴也步入了清洁能源应用的计划，计划在年内将淘汰燃煤锅炉100台。由此，全国范围内锅炉煤改气工程正式步入高潮期。 一些生产天然气锅炉的上市公司也明显表现出乐观预期。杭锅股份(002534)相关人士表示，公司天然气锅炉产量占据整个锅炉产量的50%，天然气锅炉的销量在全国占比较大。随着西气东输二线工程的启动，沿线城市的天然气发电站也对天然气锅炉形成利好，公司订单可能迎来较大幅度提升。 而大型电站锅炉部件生产企业川润股份(002272)的相关工作人员表示，虽然目前天然气锅炉部件占比较低，但公司已经开始多元化布局，天然气锅炉部件将成为公司重要业务。 |
